Vermögen veranlagen mit den Raiffeisen-Portfoliofonds

Die Welt der Wertpapiere wird, wie fast alles, immer komplexer und von einer Flut an Nachrichten, Daten und Ereignissen getrieben, rund um die Uhr und nahezu ohne Pause. Die wenigsten privaten Anleger:innen und selbst viele institutionelle Investor:innen haben weder die Zeit noch die technischen Ressourcen, um tagtäglich ihre Investments selbst durch das oftmals chaotische Auf und Ab der Finanzmärkte zu steuern.

Als professionelle Vermögensverwalter und Fondsmanager übernehmen wir die konkreten Anlageentscheidungen für Sie! Ein halbjährliches Reporting schafft dabei maximale Transparenz und wartet mit ausführlichen Informationen auf, die es in dieser Form ausschließlich für die Raiffeisen-Portfoliofonds gibt. Es bietet einen detaillierten Einblick in das Portfolio und hält Sie über die Entwicklungen Ihrer Investments auf dem Laufenden.

* Ein einmaliges Investment ist ab einer Summe von 25.000 Euro möglich und kann mit einem monatlichen Fondssparvertrag (ab monatlich 200 Euro) kombiniert werden.

Portfoliofonds in drei Ausprägungen

Ziel der Raiffeisen-Portfoliofonds ist es, langfristigen Werterhalt und Wertzuwachs bei akzeptablen Risiken für die Investoren zu erzielen. Es gibt sie dabei in drei Ausprägungen mit unterschiedlicher strategischer Aktien- und Anleihequote. Dabei wird das Verhältnis der einzelnen Assetklassen (vor allem von Aktien und Anleihen) sehr aktiv gesteuert, je nach Markteinschätzung durch das Fondsmanagement. Abgesehen davon werden die Portfolios von denselben Portfoliomanagern mit einheitlichen Vorgaben und Strategien verwaltet.

Die Raiffeisen-Portfoliofonds bieten damit Investmentlösungen für unterschiedliche Risiko- und Ertragserwartungen:

• Raiffeisen-Portfolio-Solide: Das Portfolio wendet sich an eher konservative bis sicherheitsorientierte Investor:innen und investiert daher überwiegend in sicherheitsorientierte Veranlagungen, beispielsweise Anleihen von Emittenten mit guter Bonität. Die langfristig angestrebte durchschnittliche Aktienquote liegt bei 25 %

• Raiffeisen-Portfolio-Balanced: Wie der Name schon verrät, handelt es sich hierbei um ein Portfolio, welches in seiner derzeitigen langfristigen Ausrichtung ein ausgewogenes, ungefähr hälftiges Verhältnis von Anleihen und Aktien anstrebt. Diese Aufteilung wird von den meisten Anleger:innen bevorzugt.

• Raiffeisen-Portfolio-Growth: Mit einer langfristig angestrebten durchschnittlichen Aktienquote von 80 % und der Möglichkeit, bis zu 100 % des Fondsvermögens in ertragsorientierte Veranlagungen zu investieren, ist dieses Portfolio risikoreicher und ertragsorientierter aufgestellt als die beiden vorangegangenen.

Managementprozess der Portfoliofonds

Die Raiffeisen-Portfoliofonds sind global gestreute Dachfondsund werden aktiv ohne Bezugnahme zu einem Referenzwert verwaltet. Neben Anleihe- und Aktienfonds stehen dem Portfolio-Management weitere Assetklassen – wie etwa Alternative Investments, Rohstoffe oder Immobilien – zur Verfügung.

Ausgangspunkt sind die unterschiedlichen Gewichtungen der drei Portfolio-Varianten in ihrer Basisausrichtung. Sie prägen das langfristige Risikoprofil des jeweiligen Portfoliofonds. Die jeweilige Basisausrichtung („neutral“) der Fonds ist als Ausgangslage für die jeweiligen Anlageentscheidungen zu betrachten.

Asymmetrische Steuerung der Aktienquote

Des Weiteren werden die Assetklassen je nach Markteinschätzung des Fondsmanagements zueinander gewichtet und die Aktienquote in den Fonds wird erhöht oder reduziert. Ausgehend von der Aktienquote bei neutraler Marktmeinung kann diese in vier Schritten bis zur Maximalquote erhöht oder in vier Schritten bis zur angestrebten Mindestquote reduziert werden.

Wie in der Grafik ersichtlich, können die Fonds in der Aktienquote stärker nach unten als nach oben vom langfristigen Zielwert abweichen. Das investierte Kapital soll bei negativen Aktienphasen besser und schneller geschützt werden, indem das Abwärtsrisiko in größeren Schritten reduziert wird. Dieses Herangehen trägt auch dem Umstand Rechnung, dass Abwärtskorrekturen auf den Aktienmärkten meist schneller verlaufen als Aufwärtsbewegungen.

Diese Strategie widerspiegelt, dass in den Portfoliofonds Risikomanagement und gegebenenfalls Risikoreduzierung wichtiger ist als Ertragsmaximierung um jeden Preis. Selbstverständlich bedeutet das aber keinen vollständigen Schutz vor Wertrückgängen bzw. Kapitalverlusten.

Aktuelle Ausrichtung und Positionierung

Nachdem der Raiffeisen-Portfolio-Balanced über weite Strecken 2024 eine erhöhte Aktienquote aufwies, ist er derzeit neutral ausgerichtet, also mit ca. 52,5 % Aktienanteil. Zugleich ist der Fonds im Anleihesegment für weitere Renditerückgänge (=Kursanstiege) positioniert. Dabei setzt das Fondsmanagent gegenwärtig auch auf Unternehmensanleihen sowie Schwellenländeranleihen in Hartwährung und Lokalwährung. Die Renditen in diesen Anleihemarktsegmenten erscheinen noch immer attraktiv. Gewisse Unwägbarkeiten gibt es durch die angespannte geopolitische Situation und die Unsicherheiten im Zusammenhang mit der neuen Trump-Regierung in den USA. All diese Einschätzungen und Positionierungen stellen aber eine reine Momentaufnahme dar und können sich jederzeit ohne Ankündigung ändern.

Es ist die Anlagestrategie des Raiffeisen-Portfolio-Balanced, Raiffeisen-Portfolio-Growth und Raiffeisen-Portfolio-Solide überwiegend in andere Investmentfonds anzulegen. Die Fondsbestimmungen des Raiffeisen-Portfolio-Balanced, Raiffeisen-Portfolio-Growth und Raiffeisen-Portfolio-Solide wurden durch die FMA bewilligt. Der Raiffeisen-Portfolio-Balanced, Raiffeisen-Portfolio-Growth und Raiffeisen-Portfolio-Solide kann mehr als 35 % des Fondsvermögens in Wertpapiere/Geldmarktinstrumente folgender Emittenten investieren: Frankreich, Niederlande, Österreich, Italien, Großbritannien, Schweden, Schweiz, Spanien, Belgien, Vereinigte Staaten von Amerika, Kanada, Japan, Australien, Finnland, Deutschland.